Sim, se você escolher a opção Substituir o Windows 7 com o Ubuntu , todo o seu disco rígido (todas as suas partições) será
Se você deseja excluir apenas a unidade C (onde o Windows está instalado), e instalar o Ubuntu lá, você precisará escolher a opção Algo mais e dar à unidade C um ponto de montagem de /
.
Para obter mais informações sobre a opção "Outra coisa", consulte esta pergunta: A opção "Instalar ao lado" está ausente. Como faço para instalar o Ubuntu ao lado do Windows usando "Algo mais"?