Sim, você precisa de mais RAM:)
Você pode experimentar a versão de 32 bits do Ubuntu na VM (e, na verdade, executar o Win7 de 64 bits em 2 GB de RAM também não é totalmente justificado , mas pode ser mais difícil reinstalá-lo) Veja esta resposta para gráficos extravagantes.
Você também pode experimentar uma variedade mais leve do Ubuntu, como Lubuntu ou Xubuntu.
Você também pode tentar alocar mais memória RAM à sua VM, com um mínimo razoável de 1 Gb.