Em qual porta sua sessão de telnet está conectada? Se não for a porta 23, você pode estar conectado ao serviço de eco ou a algo projetado para fazer o que está vendo.
Caso contrário, tente pressionar a sequência de quebra (normalmente Control-], você pode ter que pressionar voltar depois) e fazer
send ayt
Isso deve obter uma resposta afirmativa se o telnetd estiver funcionando. Você pode tentar algumas outras coisas (digite "help" no prompt telnet > para obter algumas ideias).
Se a sessão de telnet parece estar funcionando, qual software de aplicativo você acha que está conectado? Esse software está funcionando?
Se você tiver acesso à máquina remota por meio de outro mecanismo, tente investigar a partir dessa finalidade (por exemplo, executar strace no processo do usuário ao qual sua sessão está conectada). Caso contrário, pergunte ao administrador da máquina remota.
Por último, porque na Terra você ainda está usando o telnet? Você forneceu uma senha para entrar? Se sim, sua senha corre o risco de ser interceptada. Você deve quase certamente usar o ssh no lugar.