Por padrão, seus backups estão no próprio servidor, portanto, quando você exclui os backups do servidor, eles são excluídos, mas uma outra opção é fazer backups em arquivos em nuvem. Você precisará ativar essa opção aumentando um ticket em a seção de suporte.
Há custos adicionais para armazenar backups em arquivos em nuvem, mas eles são mínimos.