Você está tentando instalar a versão de 32 ou 64 bits. O Microsoft Virtual PC suporta apenas um sistema operacional virtual de 32 bits. Para referência, aqui estão os requisitos do sistema para o SQL 2005. link
Eu usei o Virtual PC para criar uma máquina virtual com configuração:
CPU: Intel Pentium E6300 de 2.8GHz com overclock para 3.66 Ghz (que suporta tecnologia VT)
RAM: 600MB
Eu achei que foi o suficiente para eu instalar a empresa do SQL Server 2005 nele. Mas o instalador ainda me diz que a máquina virtual não atende aos requisitos de hardware. Eu esqueci alguma coisa sobre isso?
Você está tentando instalar a versão de 32 ou 64 bits. O Microsoft Virtual PC suporta apenas um sistema operacional virtual de 32 bits. Para referência, aqui estão os requisitos do sistema para o SQL 2005. link
Did I forgot something about this?
Você não fez. Não é uma configuração suportada, daí o aviso.
Ele deve ser executado OK, mas eu evitaria isso para algo diferente de desenvolvimento / teste (nesse caso, a edição do desenvolvedor seria mais simples).
Verifique no site da MS quais são as soluções de virtualização suportadas com o SQL Server (e outro software de servidor).