A configuração do GPO que impedia a exibição de arquivos html locais era:
User => Policies => Administrative Templates => Windows Components => Internet Explorer => Security Features => Local Machine Zone Lockdown Security => Internet Explorer Process
Se o item acima estiver definido como desativado , o IE não exibirá arquivos html locais, o que significa que a desativação ou a ativação do sistema o fizeram funcionar.