Eu posso confirmar, por experiência (trabalhando desconectado do domínio), que a expiração não afeta as credenciais armazenadas em cache.
Basicamente, quando a senha expiraria, eu teria que inserir a nova em, por exemplo, Outlook ou OWA, mas, ao fazer login no Windows no laptop, usaria a senha antiga (expirada).
Observe que, mesmo que você possa fazer login no próprio Windows, determinados aplicativos podem ter problemas com senhas expiradas. O Outlook solicita, no entanto, outros aplicativos não podem. Por exemplo, o SSRS pára de funcionar quando a senha expira, porque o aplicativo de hospedagem apenas passa pelas credenciais (expiradas) do Windows sem prompt subsequente se elas não funcionarem.