Em que tipo de plataforma você está instalando? Sparc, ou intel?
verifique se você instalou a arquitetura correta do pacote do liveupgrade.
# file /usr/sbin/lucreate
/usr/sbin/lucreate: ELF 32-bit MSB executable SPARC Version 1, dynamically linked, stripped
# pkginfo -l SUNWluu | grep ARCH
ARCH: sparc
Isso é o que você esperaria ver em uma caixa de sparc. O erro cannot execute
para mim indica que talvez os pacotes instalados tenham sido para a outra arquitetura que você possui.