Você precisa instalar o SharePoint e o SSRS na mesma máquina. Isso não precisa ser a mesma máquina que possui os bancos de dados reais (na verdade, geralmente não será a mesma máquina).
Estou configurando o SSRS (2008 R2) no modo integrado do SharePoint para trabalhar com um site do SharePoint (2010) que está em outro servidor. Também preciso instalar o SharePoint no servidor de banco de dados que está hospedando o SSRS? Devo observar que os bancos de dados do SharePoint também estão no servidor de banco de dados que está hospedando o SSRS.