Você pode querer verificar se a sua unidade USB é inicializável.
Do link do Ubuntu :
Notas sobre a capacidade de inicialização
A maioria dos pendrives USB, mas não todos, são confiáveis para a inicialização, mesmo os mais lentos, e eles são muito mais baratos, e devem ser OK particularmente para discos vivos somente leitura regulares (sem persistência).
Alguns hardwares e alguns sistemas operacionais têm problemas com certas portas. E alguns pendrives USB também têm problemas. Alguns eles não podem ser usados para inicializar. Eles são feitos para ser armazenamento em massa dispositivos e não têm exatamente os mesmos componentes eletrônicos e firmware.
Alguns pendrives que não funcionaram são mostrados neste link. A marca nome parece fazer a diferença. Este usuário não é o único quem gosta de 32GB Sandisk.
Você conseguiu inicializar usando 12.04 ou de um CD?