O arquivo / etc / hosts contém apenas endereços IP e nomes de host. Você não pode codificar a string "home" da maneira que deseja por esse método.
Se estivesse a executar o seu próprio servidor DNS, poderá adicionar um registo CNAME para tornar "home.example.com" um alias para "domain.com", mas, caso contrário, estará sem sorte.
A melhor coisa que você pode fazer é usar o mesmo cliente DNS para atualizar um nome totalmente qualificado.