LaTeX / P é o modo LaTeX sob o modo PDF menor. Eu nunca tive um problema com o AUCTeX (e eu usei desde o emacs v22), então eu realmente não acho que o AUCTeX em si é o seu problema.
Quando você inicia o emacs com -q, ele não carrega nenhum arquivo de inicialização. Veja a documentação para mais informações sobre isso.
Se você estiver usando o linux, tentarei reinstalar o emacs a partir do código-fonte. Eu nunca confiei nos repositórios de pacotes para realmente funcionar. (A maior parte dessa desconfiança vem dos pacotes TeX com mais de quatro anos.) Se você estiver usando o windoze, instale a partir do servidor ftp da FSF. Se você estiver usando mac, instale a partir do emacsformacosx.com