Sim, é possível instalar o Linux a partir de outra instalação do Linux. Uma maneira é conhecida como "instalação do pobre" . Você cria uma partição, copia o conteúdo ISO lá e usa o GRUB para inicializar e iniciar o instalador a partir dessa partição. Existem vários guias disponíveis on-line, por exemplo:
Debian (veja Mídia de instalação: Disco Rígido )
Fedora (veja Preparando para um disco rígido instalação )
Outra maneira seria "autoinicializar" uma distro de outra distro (veja esta questão em U & L) por exemplo: