Não se trata de uma resposta com base na experiência do Slackware, mas parece que o problema é que a iso não deve ser inserida na unidade flash. Provavelmente, o bootloader não deve ser carregado de outra fonte que não o CD.
Em vez disso, você deve copiar o iso para o usb e ter o bootloader que pode manipular o iso. A ferramenta MEMDISK do gerenciador de inicialização SysLinux deve lidar com esses casos de uso: link .
Alternativamente, se você ainda quiser carregar a imagem de disco extraída, tente instalar um gerenciador de inicialização (Syslinux, provavelmente o grub2 também funcionará) na unidade flash e vincule manualmente a entrada do menu de inicialização ao kernel e initrd.