Seus primeiros três comandos são os culpados:
:a
N
$!ba
Isto lê o arquivo inteiro na memória de uma só vez. O script a seguir deve manter apenas um segmento na memória por vez:
% cat test.sed
#!/usr/bin/sed -nf
# Append this line to the hold space.
# To avoid an extra newline at the start, replace instead of append.
1h
1!H
# If we find a paren at the end...
/)$/{
# Bring the hold space into the pattern space
g
# Remove the newlines
s/\n//g
# Print what we have
p
# Delete the hold space
s/.*//
h
}
% cat test.in
a
b
c()
d()
e
fghi
j()
% ./test.sed test.in
abc()
d()
efghij()
Esta solução awk imprimirá cada linha como vem, por isso só terá uma única linha na memória de cada vez:
% awk '/)$/{print;nl=1;next}{printf "%s",$0;nl=0}END{if(!nl)print ""}' test.in
abc()
d()
efghij()