xargs
é adequado para transformar entrada em parâmetros de linha de comando. Mas como mysql
não aceita o parâmetro de nome de arquivo de script SQL, xargs
não é útil nesse caso.
Este é um uso útil de cat
:
cat *.sql | mysql -u root -p dbname
De qualquer forma, sua tentativa de usar ls
dessa forma leva ao famoso Por que você não deve analisar a saída de ls (1) artigo.