:%s:.*:<a href="&">&</a>:
O mesmo que em ed / sed / perl ...
Outro caminho ex e mais vim seria: se você souber como fazer isso uma vez por linha, registre-o como uma macro e execute :%normal @m , em que m é essa macro.
Como (no modo normal): qmS<a href="<Ctrl-R>""><Ctrl-R>"</a><Esc>q para gravar a macro.