Como descoberto no chat, a solução é:
Copie sua imagem .ISO para /var/lib/libvirt/images
e execute virt-install
da seguinte forma:
virt-install --name=public-centos7 --disk path=/home/publicvm/some.img,size=10 --graphics none --vcpus=2 --memory=2048 --location /var/lib/libvirt/images/CentOS-7-x86_64-DVD-1503-01.iso --network bridge=br0 --os-type=linux --os-variant=rhel7.0 --extra-args console=ttyS0
Se houver uma tentativa anterior com falha ainda em execução, você precisará excluir e indefini-la primeiro usando virsh:
virsh destroy public-centos7
virsh undefine public-centos7