Sim. O processo init , que sempre teve o ID do processo 1, foi encerrado. Os sistemas operacionais UNIX entram em pânico por desígnio quando isso acontece, porque, essencialmente, sem init , o sistema não pode continuar a fazer muita coisa útil. (Isso não é tecnicamente verdade, algumas coisas podem continuar, mas isso não deve acontecer e é considerado ruim o suficiente para justificar a reinicialização do sistema).
O initramfs desistiu de pedir uma senha e acabou de sair. Como nesse estágio de inicialização inicial init é um initramfs scripts em vez do real init , a mesma coisa acontece.