O Ambiente de Execução de Comando inclui "o ambiente". O manual bash refere-se a ele como parâmetros de shell que são definidos pela atribuição de variáveis . Esses "parâmetros" compreendem os pares nome-valor que são geralmente referidos como "o ambiente". Você pode achar a environ (7) manpage útil para mais informações.
Além do ambiente, o Ambiente de Execução de Comando inclui o contexto no qual o programa é iniciado, coisas como o diretório de trabalho atual e o uid que possui o processo.
Espero que isso esclareça um pouco para você. Se você quiser saber mais, você precisa entender melhor o que o bash está fazendo no nível do sistema, particularmente o controle de processo. Você poderia começar com, por exemplo fork (2) e seguindo as referências SEE TAMBÉM, mas o assunto não pode ser realmente aprendido lendo as páginas man. Você precisa de um livro para explicar como todas as peças se encaixam.