É exatamente como o Emacs separa os parágrafos. Eu não discutiria com isso. Dessa forma, se você continuar pressionando M- {, mais parágrafos serão marcados sem nada. E se você realmente quisesse encolher por uma linha, apenas C-n.
Eu não quero ser rude, mas tendo começado com o Emacs a partir de um histórico do Windows, perdi muito tempo tentando fazê-lo funcionar exatamente como eu queria. CUA, delete-selection, etc, etc. Aprendi muito mas também desperdicei muito tempo.
Agora eu executo o Emacs com a maioria das coisas desativadas, e eu realmente acho que o "paradigma Emacs" funciona. A maior parte do tempo.