Da página mv man
-t, --target-directory=DIRECTORY
move all SOURCE arguments into DIRECTORY
O comportamento padrão do mv é mover tudo para o último argumento, então quando xargs executa o comando, ele o faz como
mv /destinationFolder pipedArgs sem o -t tentaria mover tudo para o último arg canalizado para xargs. Com o -t você está dizendo explicitamente para movê-lo AQUI.
Da página xargs man
-n max-args
Use at most max-args arguments per command line. Fewer than max-args arguments will be used if the size (see the -s option) is exceeded, unless the -x option is given, in which case xargs will exit.
Normalmente, xargs passará todos os argumentos de uma vez para o comando. Por exemplo
echo 1 2 3 4 |xargs echo
1 2 3 4
executa
echo 1 2 3 4
Enquanto
echo 1 2 3 4 |xargs -n 1 echo
executa
echo 1
echo 2
echo 3
echo 4