combinando a resposta para a cauda :
tail -f file | sed 's/\n/\n/g'
com a opção -l no multitail:
multitail -l "tail -f file | sed 's/\\n/\n/g'"
nota: o escape adicional no \ n
sugestão extra:
(irá colorir todos os arquivos e mesclá-los em uma janela multitail):
multitail -C fileUNfiltered -L "tail -f file | sed 's/\\n/\n/g'"