Você está fazendo errado. É tecnicamente possível inicializar o Linux a partir da pasta, mas isso exigiria o GRUB ou o Shellx64 pré-instalado e envolveria um baixo nível de manipulação dos arquivos (e muitas ferramentas a serem usadas). Do jeito que você faz a pergunta, eu suponho que você não tem a habilidade de longe.
Então, não se incomode com isso agora. Basta fazer o download da imagem ISO e adicioná-la à máquina Virtualbox (quando você cria uma nova máquina virtual, ela solicita que você, no primeiro lançamento, forneça o SO ISO)