Coloque aspas em torno de sua variável ao imprimi-la. Ele está sendo expandido e a divisão de palavras, então echo
está recebendo hello
e there
como argumentos separados.
echo "$LINE"
ou melhor
printf '%s\n' "$LINE"
manterá seu espaço em branco
Portanto, não é o read
que está mudando seu espaço em branco, mas você não está citando a variável mais tarde