Você deve separar espaços em seu caminho para o DVD da Red Hat montado. Deve ser:
createrepo /media/RHEL_5.6\ i386\ DVD/Server
em vez do seu
createrepo /media/RHEL_5.6 i386 DVD/Server
e
Options Error: Error Parsing 'file:///media/RHEL_5.6 i386 DVD/Server/ URL must be http, ftp, file or https not ""
diz exatamente o mesmo.