Para forçar o xargs a executar somente sed com um único arquivo por vez, use -n 1 com xargs . Você também deve passar os nomes de caminho de find usando -print0 e obter xargs para recebê-los com -0 (se find e xargs oferecer suporte a essas opções não padrão), para que nomes de caminho contendo espaços etc. manuseado corretamente. Você provavelmente também precisa especificar que está procurando arquivos regulares (e não diretórios, etc.) e definitivamente precisa citar esse shell glob (ou pode expandir para qualquer nome de arquivo correspondente no diretório atual):
find . -type f -name '*.sv' -print0 | xargs -0 -n 1 sed -i -e '<command>' -e '<command>'
Ou use apenas find :
find . -type f -name '*.sv' -exec sed -i -e '<command>' -e '<command>' {} ';'
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