Uma instalação completa de 12.10 funcionará em um stick de 8 GB, deixando cerca de 3 1/2 GB para dados, atualizações, etc.
Uma instalação persistente funcionará em um stick de 4GB, mas não atualiza, eles preencherão rapidamente a unidade e a tornarão não inicializável. O tamanho máximo do arquivo de persistência casper-rw é de 4 GB (a menos que você esteja usando partições casper-rw e home-rw persistentes).
Se você precisa fazer atualizações em massa, faça uma instalação completa.