IMO existe uma alta probabilidade que isso está sendo causado por esse bug, dado que Krzysztof Pyrzyk afirmou que ele tem uma placa nvidia antiga e está recebendo o mesmo problema:
Eu acho que a razão que o livecd funcionou e sua instalação não foi que o instalador instalou o driver nvidia_current para a instalação, mas executou o driver nouveau para o livecd.
Você pode desativar o driver nvidia_current se puder chegar a um terminal (ctrl-alt-f1) e digitar isso. Na reinicialização, isso deve habilitar o driver nouveau.
sudo jockey-text -d xorg:nvidia_current
A placa de vídeo nvidia mais antiga funciona melhor nas filiais 173 e 96 dos drivers nvidia, mas nenhuma delas está disponível no 12.04. No entanto, 173 está disponível na nvidia aqui: ftp://download.nvidia.com/XFree86/Linux-x86 /173.14.35/ você precisaria executar o arquivo .run, no entanto eu não o recomendaria pois significa que toda atualização do kernel irá quebrá-lo :( e você precisará construir o driver novamente.