É um bug do instalador.
Escolha a opção "Experimentar Lubuntu" no menu de inicialização para que você tenha uma área de trabalho ativa.
Escolha "menu Iniciar" - > "ferramentas do sistema" - > "LXTerminal"
No prompt do console, digite:
sudo apt-get install lvm2
Em seguida, execute o ícone do instalador na área de trabalho ("Instalar Lubuntu 16.10").
Claramente ninguém testou nenhum método de instalação que use lvm.