Sim, realmente. O arquivo /etc/hosts é apenas um mapa que vincula IPs a nomes de host. Se você quiser fazer coisas como ssh myname e executar ssh localhost , adicione uma linha que identifique localhost (127.0.0.1) como myname :
127.0.0.1 localhost
127.0.0.1 myname
Você pode substituir apenas localhost por myname , mas coisas como ssh localhost falharão e localhost será bastante normal. Então, basta adicionar outra linha como mostrado acima.