O upgrade de uma versão do LTS para outra versão do LTS é suportado. Então, instalar o 16.04 deve ser ok.
De acordo com o cronograma de lançamento, a última versão de suporte de longo prazo será ：
18.04 LTS Bionic Beaver 2018-04-26 [280] 2023-04 TBA
2018-04-26. Se eu quiser atualizar para o 18.04 LTS em abril, agora que versão devo instalar? 16,04 LTS ou 17,10?
O upgrade de uma versão do LTS para outra versão do LTS é suportado. Então, instalar o 16.04 deve ser ok.