Você pode tentar iniciar o Ubuntu com gráficos básicos. Imediatamente quando o Virtual PC inicializar, mantenha pressionado 'SHIFT' e você irá para o menu (escondido) do GRUB2, então pressione 'e' para a opção padrão (selecionada). Então adicione 'nomodeset' no final da linha começando com 'linux'
exemplo:
linux /vmlinuz-2.6.38-8-generic root=/dev/mapper/linux-root ro single nomodeset
pressione o atalho de teclado para inicializar (CTRL + x)