Crie uma VM com um tamanho (6G abaixo) (ela será pequena até que a instalação seja feita)
qemu-img create myvm.img -f qcow2 6G
Em seguida, instale o iso na sua vm
kvm -m 750 -cdrom ${PWD}/whatever.iso -boot d myvm.img
E execute-o em 990M de memória:
kvm -m 990 myvm.img