Você precisa de um hypervisor para executar cada sistema operacional convidado. O hipervisor é responsável por gerenciar as outras máquinas virtuais (VPSs) em execução.
KVM é a opção natural de código aberto para o Ubuntu.
Você pode ler como instalar o KVM aquiMas o comando a seguir fornecerá tudo o que você precisa:
sudo apt-get install qemu-kvm libvirt-bin ubuntu-vm-builder bridge-utils
Eu também sugiro que você olhe para o virt-manager que ajudará você a gerenciar seus vm's em uma interface gráfica agradável.
você pode instalá-lo com sudo apt-get install virt-manager
Boa sorte!