Para responder sua primeira pergunta, a partição proposta para ser dividida na primeira tela era a partição do Windows. Como você já criou uma partição para o Ubuntu, não quer fazer isso.
Você diz que selecionou a partição na tela avançada, mas simplesmente clicar nela não faz nada; você precisa clicar no botão editar e atribuir à partição um tipo de sistema de arquivos (use ext4) e um ponto de montagem.
O erro é porque você não atribuiu nenhum sistema de arquivos para ser montado no diretório raiz (/) e, portanto, não há para onde instalar.