O Xubuntu diz que não há instalação porque seu disco está criptografado, então o instalador do Xubuntu não pode dizer que existe uma instalação existente no Ubuntu e não sabe que ele pode ser descriptografado. Op sucesso nessa frente.
A melhor maneira de trocar do Ubuntu para o Xubuntu é apenas instalar o desktop Xfce no sistema existente.
Uma vez que você esteja satisfeito com o desktop xfce e tenha confirmado que funciona, você pode, opcionalmente, ir além com sudo apt-get remove ubuntu-desktop , embora eu, pessoalmente, o mantenha instalado como área de trabalho de backup.