Evite usar qualquer coisa automática em um computador que já tenha um sistema operacional instalado.
O que você deve fazer, por exemplo, usando GParted a partir de um Live CD do Ubuntu, é redimensionar uma de suas partições (de preferência a maior) para que você a diminua. Em seguida, ele deixará x quantidade de espaço não alocado , que você pode selecionar e usar para criar uma nova partição na qual você instalará o Ubuntu posteriormente.
Repita o processo, mas, desta vez, crie outra partição que seja um pouco maior que a sua RAM.
Ao instalar o Ubuntu, coloque-o na grande partição vazia que você criou acima, usando um sistema de arquivos ext. Você vai querer montá-lo como "/". Monte a outra partição menor como "swap" e, em seguida, inicie a instalação.
Para responder à sua outra pergunta: A inicialização dupla não toca nas suas partições. Falar de dual boot é apenas dizer que você tem um computador com dois sistemas operacionais, e que, quando você o inicia, é permitido escolher qual deles será inicializado.