O driver do touchpad está no kernel do Linux. Você provavelmente atualizou o kernel e há alguma regressão lá. Tente inicializar com um kernel anterior usando o menu grub e teste, se o touchpad funcionar.
Se este for o caso, você pode atualizar seu kernel para 3.16, que é o padrão em 14.04.2, executando
sudo apt-get install linux-generic-lts-utopic
Isso pode ajudar, se a regressão não é tão fundamental e apareceu acidentalmente em alguma versão do kernel.
Se ainda assim não funcionar, faz sentido relatar um bug no launchpad executando
ubuntu-bug linux
Ou, se você instalou anteriormente algum driver específico do touchpad e atualizou o kernel, o driver pode não ser compilado.
Você pode encontrar isso executando
dkms status
Havia alguns drivers de touchpad no formato dkms, que podem ser encontrados na rede.