Por favor note que instalar um sistema operacional é arriscado, então backup tudo, que você não pode perder antes de iniciar (ou continuar).
Você deve usar o Windows para reduzir a partição do Windows e criar espaço na unidade não alocado. Depois disso, você deve reinicializar o Windows e ajustá-lo ao novo tamanho de sua partição.
Então você deve inicializar a partir da unidade de inicialização do Ubuntu e deixar o instalador do Ubuntu usar o espaço não alocado para o Ubuntu (ou se você sabe o que fazer, usar o gparted e criar partições para o Ubuntu, e então inicie o instalador do Ubuntu).
Se você permitir que o Windows crie partições, poderá (provavelmente) criar partições dinâmicas, que não podem ser usadas pelo linux (e o Ubuntu é uma distribuição do Linux). Se este for o caso, você pode remover essa nova partição (essas novas partições), mas tenha cuidado! Não destrua o que pertence ao Windows.