Não extraia o ISO. Salve-o na mesma pasta que wubi.exe e execute o Wubi e ele usará o ISO.
Verifique se você tem a versão correta de wubi.exe . Copie-o do ISO ou baixe-o do mesmo lugar onde você obteve o ISO, ou seja, o link
Além disso, você pode executá-lo a partir de um ISO montado (não extraído), desde que você use a opção --force-wubi (por exemplo, executar wubi.exe --force-wubi )