Você pode usar o Wubi, apenas não tente descompactar a imagem ISO como um arquivo. Em vez disso, você pode baixar o Wubi.exe no site do Ubuntu (onde ele é chamado de "o instalador do Windows"), e depois colocá-lo em uma pasta com a imagem ISO. Esta pasta deve conter apenas dois arquivos - o Wubi.exe e uma imagem ISO do Ubuntu para a mesma versão do Ubuntu. Em seguida, execute o Wubi.exe e ele instalará o Ubuntu usando dados da imagem ISO.
Isto foi essencialmente respondido por bcbc em um comentário :
% bl0ck_qu0te%Ou você pode rodar o Wubi.exe sem a presença de um ISO do Ubuntu, e ele automaticamente baixará a imagem ISO do Ubuntu e usará a imagem que baixou. (Isso pode ser visto como desnecessariamente desperdiçador e lento se você já tiver a imagem ISO que você precisa, no entanto.)