Eu tentei isso em um mac, e leva muito tempo - eu acho em torno de 3-5 minutos.
É só iniciar um novo prompt como:
Maco@macosx ~$: sudo dd if=/path/to/downloaded.img of=/dev/rdiskN bs=1m
Maco@macosx ~$:█
Se sim, então algo está errado. Ou ele inicia uma nova linha com um cursor piscando, assim:
Maco@macosx ~$: sudo dd if=/path/to/downloaded.img of=/dev/rdiskN bs=1m
█
Se sim, significa que está copiando a imagem e provavelmente você deve deixá-la sozinha por algum tempo (Especialmente (se o seu USB tiver um indicador luminoso) se o indicador luminoso do seu flash drive estiver piscando - isso significa que está sendo acessado.), como eu disse, talvez 3-5 minutos, talvez mais.
E certifique-se de que você está executando o comando como um todo , não apenas sudo (como Stefan Buynov respondeu), então a localização provavelmente é algo como:
sudo dd if=~/Downloads/Ubuntu-12-04-i386.iso of=/dev/rdiskN bs=1m