Enfrentou o mesmo problema com todos os drivers nvidia disponíveis no repositório do Kubuntu 12.04 (64 bits) e a maioria dos drivers (mais recentes) da nvidia.
O problema parece ser pelo menos parcialmente resolvido com o beta 302.11 de ftp://download.nvidia.com/XFree86/Linux-x86_64 / mas esteja avisado que este é um dos primeiros drivers beta, então YMMV.
Eu posso usar o xrender, mas não o opengl (alguns artefatos são mostrados na tela ao mover janelas, etc).
Meu cartão é uma GeForce 7300 LE.
Se você não quer viver no limite, use nouveau até 302.11 está fora do estágio beta, pois funcionou bem o tempo todo (menos aceleração 3D, eu acho).
Boa sorte!
Miguel