Você pode precisar de uma versão posterior do Ubuntu para fazer isso funcionar. Eu vejo que você está em 10.04LTS. Aqui está como fazer isso em 11.04.
Verifique se você tem o Ubuntu One configurado para sincronizar a pasta localmente. Inicie o cliente e escolha "Cloud Folders" na parte superior e marque a caixa "Sincronizar localmente".