Ele é montado em / host porque a partição "D:" do Windows está "hospedando" seu arquivo root.disk, que contém seu sistema de arquivos raiz (já que você está usando o Wubi, seu sistema de arquivos raiz é armazenado em um arquivo em uma partição ntfs ).
1: Não, você não pode razoavelmente mudar isso, embora você possa fazer um link simbólico de / media / foo para / host
2: No momento, o Wubi não suporta essa configuração (tendo o root.disk em uma partição diferente de "C:") e, portanto, Sua instalação do Ubuntu não será inicializada em algum momento no futuro. Provavelmente acontecerá quando você tentar atualizar para a próxima versão principal do Ubuntu, mas isso pode acontecer mais cedo.
Eu recomendo que você faça backup de todos os dados atualmente em sua instalação Wubi, desinstale o Wubi através do Windows Adicionar / Remover programas, e instale o Ubuntu em uma configuração normal de inicialização dupla, inicializando de um Ubuntu LiveCD / USB e executando o instalador lá.