Para verificar se a tela do Netbook está com defeito, tente conectá-lo a um monitor externo. Se as cores aparecem bem no monitor, você pode ter alguns problemas de tela.
Para verificar sua placa de vídeo, eu tentaria uma versão diferente do Ubuntu, para iniciantes. Você não precisa reinstalar para testar isso - o unetbootin deve permitir que você inicialize em uma sessão ao vivo, o que permitirá que você experimente um das versões mais estáveis, como 10.04. Eu corro um Netbook EEE nessa versão, então acredito que deveria funcionar. Se parecer que há um problema de software com o 11.04, por favor envie um bug para ajudar os desenvolvedores a sair!
Como muitas pessoas mencionaram nos comentários, parece que isso seria (muito provavelmente) uma questão de profundidade de cor. Sua placa de vídeo pode suportar uma ampla variedade de faixas de cores e parece que você pode ter a sua configuração para uma das mais baixas.