Quando você inicializa a mídia Live, qualquer alteração que você fizer será apenas na mídia ao vivo. A escrita só iria para qualquer unidade fora da mídia ao vivo se você especificasse, montando-a e escolhendo especificamente essa montagem para a saída.
Quando você diz que não instalará, suponho que você esteja dizendo que não instalará o Ubuntu no disco rígido da máquina Windows. Você pode considerar a instalação do Ubuntu em um bastidor e a inicialização em um ambiente mais completo para programação.