Francamente, a maneira mais fácil de converter o Ubuntu em uma máquina virtual IMHO, é reinstalar o Ubuntu na máquina virtual da máquina host. Certamente este método será o menos propenso a erros.
Você pode iniciar o processo de instalação, fazer com que a VM funcione de maneira satisfatória e, em seguida, colocar quaisquer documentos importantes em um pendrive USB para transferir para a nova máquina, sem estragar sua máquina física atual.
Quando tudo estiver funcionando corretamente, você poderá excluir a máquina física e recuperar o espaço para outras finalidades.