O maior risco com um servidor proxy é criar um proxy aberto - um proxy que qualquer pessoa na Internet pode usar para acessar qualquer servidor na Internet.
Os proxies abertos podem ser usados e abusados para contornar a censura, mas também para conduzir atividades ilegais, espalhar spam na web, atacar outros servidores e outras coisas indesejáveis.
Você precisa garantir que a origem ou o destino seja autenticado ou restrito por endereço IP. Se for um proxy de encaminhamento, só deve ser possível para a pessoa autorizada usá-lo - nenhum usuário arbitrário na Internet. Se for um proxy reverso, ele deve ser usado apenas para entrar em contato com um site específico para o qual ele foi projetado - e não em sites arbitrários.
O texto acima é adicional às considerações de segurança usuais que se aplicam a qualquer software.